深圳民企海外并购领跑 房地产或是今年投资热点

      近日，普华永道发布2014年中国企业并购回顾与2015前瞻报告。报告显示，2014年中国地区企业并购交易量达6899宗，交易金额达到4070亿美元，并购数量和金额同比均激增55%，创历史新高。

      其中，民营企业在海外的并购交易数量继续领跑。分析人士指出，深圳作为一个民营企业集中扎堆的城市，这方面更是表现突出。在国内市场，深圳总计有160家企业在A股上市，其中大部分是民营企业，它们在2014年进行了大量的并购重组工作；在国外市场，这些民营企业在2014年海外并购中，积极寻找科技和品牌并将其带回中国市场，交易数量领先全国。

      房地产战略并购金额继续位列第一

      报告指出，科技、消费相关行业和金融服务行业成为2014年战略投资者并购交易的重点行业，一定程度上反映了宏观经济的发展状况，刚刚过去的一年，资本市场逐渐回暖，并被成为“A股市场的投资元年”。

      随着房地产开发商资金的趋紧，2014年开发商不断寻找新的资金来源，加上房地产总体体量大，房地产行业的战略投资者并购交易金额继续位列第一。私募股权基金实现了730亿美元的史上最高募集规模，较2013年增长101%。

      普华永道中国企业购并私募基金主管合伙人刘晏来表示，“2014年，战略投资并购交易在各个细分类别表现强劲，中国国内经济日益成熟，带来持续性行业整合是主要驱动因素。境外战略投资特别在银行与金融服务行业领域，有数宗大规模并购交易发生。”

      深圳民企海外并购侧重科技与品牌

      报告指出，2014年中国企业海外并购无论是交易金额还是交易量都显著上升，不过，国有企业和民营企业的侧重有所不同。

      普华永道中国企业融资部主管合伙人黄耀和介绍，国有企业将投资重点置于工业、资源和能源行业，而民营企业则积极寻找科技、金融和消费相关行业。同时，财务投资者和私募股权基金参与的海外并购交易活动首次达规模级，同时他们还开始独立操盘主导了数宗海外并购交易。

      “中国大陆企业海外并购交易数量激增，环比增长逾三分之一，达到272宗。民营企业海外并购交易数量继续领跑。2014年，财务投资者和私募股股权基金不仅在交易数量上有所作为，在交易金额上也有巨大的贡献。”黄耀和如是说。

      黄耀和在答记者问时表示，深圳作为一个民营企业集中扎堆的城市，表现突出。在国内市场，不少深圳民营企业已在A股上市，总量高达160家上市企业中，多数为中小板或创业板，它们富有创新的基因和活力，在2014年进行了大量的重组并购工作；在国外市场，这些民营企业在2014年的海外并购中，积极寻找科技和品牌并将其带回中国市场，交易数量领先全国。

      2015年预测：房地产和医疗健康行业也是投资热点

      普华永道预期中国并购市场将在2015年继续健康发展，其中，国企改制将是国内企业之间并购交易活动增长的关键推动力，民营企业将继续领跑海外并购交易活动，同时私募股权基金在海外并购交易中的参与度也将提升。

      报告指出，2015年并购重点行业是科技尤其是互联网行业、金融服务行业、零售与消费品行业，房地产和医疗健康行业也将是投资热点。

      普华永道预期会有更多金额较大的投资交易和控股型收购交易，私募基金也将更多参与海外并购交易。“更多私募基金将以IPO、并购交易以及最终通过二次出售等方式实现退出。”普华永道中国企业并购私募基金主管合伙人刘晏来分析指出，“有一系列驱动因素会推动中国并购市场发展，更多行业会为了提高绩效去进行整合；A股上市公司也会寻求更多并购的机会来实现效益增长。我们观察到，目前很多国企、民企在香港市场寻求机会；民企更是在逐步加大海外并购力度；随着国企改制的持续深入，更多的国企也会积极参与海外并购。”