招商地产拟发行80亿可转债

      10月28日晚间，招商地产发布公告称，将公开发行A 股可转换公司债券，本次可转债的发行总额不超过80 亿元，具体发行金额将提请股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。

      此次招商地产拟发行可转债的存续期限为6年，每张面值为100元，按面值发行，发行年利率不超过3.0%，每年付息一次，而扣除发行费用后的资金用途，将分别用于旗下正处于开发过程中的5个项目。

      招商地产表示，在不改变本次募投项目的前提下，公司会根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。

      对于此次招商地产的可转债发行方案，相关分析师认为，在目前房地产再融资环境松绑的背景下可行性极高。对这家公司而言，最直接的就是低成本优势，由于可转换债券有可以转换为股票的期权，此次每年3%的票面利率不仅低于普通企业债券的利率，也低于同期的银行贷款利率。

      而且由于转换期权的存在，也使得投资者愿意接受较低的债务利息，进而大大节省公司的现金流，减轻整个公司的财务负担。

      同时在操作方式上也更灵活。一般而言可转换公司债券都有附加条款及其他一些权利设计，因此招商地产可以根据自身财务状况和市场情况，合理运用这些条款和操作技巧，由此来安排更为合理的融资政策，降低融资风险。