内地房企海外频发债年内融资133亿美元

      尽管开年以来中国房地产市场下行压力增大，但中国房企海外发债的热情却保持高涨。

      数据显示，年内中国房企海外新发行离岸债券创下132.74亿美元的历史新高；35笔交易占全部中国企业境外发债交易的33%。

      “目前海外发债的内地房地产开发商主要为一些评级在BB及以上的公司，而由于受很多负面因素的影响，投资者对一些中小型企业更加谨慎，只有那些楼盘抗跌能力强、公司管治较好的企业才能顺利获得融资。”专家说。

      “相比之下，那些过度扩张的评级较低的企业，即使提供很高的利息，也很难发得出去，投资者宁愿投资一个利息6.5厘风险较小的企业债券，也不愿投资8厘的高风险债券。”上述人士坦言。

      另有数据显示，今年前五个月的发债金额呈逐月下降趋势，由1月的59亿美元减至4月的18.9亿美元和5月的13亿美元。每月的发债宗数也自1月的15单减至4、5月的4单/月。

      “相比去年而言，普遍的发债融资成本有所上升，大约增加了1厘左右。”业内人士透露。目前，这些房产开发商30%的融资主要来自于境外发债或者贷款，其中以美元和人民币债券为主。

      “继3月份浙江兴润置业违约事件，以及美联储缩减债券回购规模之后，整体市场气氛降温。在央行放话要求银行加快个人房贷审批之前，二级市场上房地产债券前段时间都遭受了抛售，尤其是一些评级在C的公司，债券价格都跌到60多了。”一位熟悉债券市场的业内人士透露，去年年初发行的房地产债券当中，现在绝大多数的价格都远低于面值。

      事实上，今年内地房地产开发商发新债偿还到期债务的压力不是很大，一般债券5年期，2010-2011年并不是发债高峰期。此外，由于房地产市场前景不明朗，很多开发商都减少买地，因此对资金需求也有所减少。

      数据显示，中国房地产企业在2014、2015和2016年分别有49亿、74亿和71亿美元的债券到期或可回售。