央行推出大额存单加速利率市场化 个人门槛30万

    今后，如果个人存款在30万元以上，百姓也许可以考虑收益更好的大额存单。昨晚，央行正式发布《大额存单管理暂行办法》，将面向个人投资者、利率更加市场化的大额存单正式推出，并于自公布之日起实施。这被业界视为中国存款利率向市场化再迈进。

    所谓大额存单，是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。根据《暂行办法》，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。其利率分为两种，一种是固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，另一种则是按照上海银行间同业拆放利率(Shibor)来计算。

    央行介绍，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。而这样的大额存单产品，未来将由商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构发售。

    央行相关负责人表示，大额存单作为一般性存款，同样也会受到存款保险制度的保护。金融问题专家赵庆明表示，大额存单的利率可能要比当下以基准利率为基准的存款利率高些。

    根据《暂行办法》，大额存单可以转让、提前支取和赎回。大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及人民银行认可的其他机构；通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押。

    央行有关负责人表示，大额存单利率实现市场化方式确定，是我国存款利率市场化改革的重要举措，将为全面放开存款利率上限奠定更为坚实的基础。

    分析认为，与利率市场化相关的制度基础和负债工具创新已基本到位，我国利率市场化进程已接近尾声，预计今年下半年或明年初取消存款利率上限，最终实现利率市场化。

    业内人士称，大额存单的推出实质上属于渐进式利率市场化，遵循了人民银行提出的“先大额后小额”的改革顺序，对商业银行的负债稳定性冲击较小。虽然短期来看，会导致商业银行存款成本的轻微上升，但中长期来看有利于丰富负债手段和主动调整负债结构，应对互联网金融和其他非银行金融机构的冲击，更多地将资金留在银行体系。同时，大额存单的推出，将使商业银行以往在揽储大战中的隐形成本显性化，有助于减少存款营销中的不规范行为。

    大额存单谁来发？

    央行有关负责人介绍，此次大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构等。在大额存单推出初期，将首先在自律机制核心成员范围内试点发行。此后，人民银行将结合利率市场化改革进程以及大额存单市场发展情况，有序扩大发行人范围。

    大额存单谁能买？

    此次大额存单的投资人，包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人。央行负责人表示，鉴于保险公司、社保基金在商业银行的存款具有一般存款属性，且需缴纳准备金，这两类机构也可以投资大额存单。

    大额存单怎么买？

    考虑到不同投资群体投资能力的差异，《办法》规定，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。未来，结合利率市场化推进进程和金融市场发展情况，人民银行可对大额存单起点金额适时进行调整。

    在发行渠道上，央行有关负责人介绍，大额存单发行采用电子化的方式，既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在第三方平台以及经中国人民银行认可的其他渠道发行。并且，通过发行人营业网点、电子银行等银行自有渠道发行大额存单，与现有银行存款、理财产品的发售方式类似，发行便利性和客户接受度高，市场基础好。

    “在此基础上，人民银行还授权全国银行间同业拆借中心为大额存单业务提供第三方发行、交易和信息披露平台。”该负责人表示，通过第三方平台发行大额存单，更能体现大额存单电子化、标准化的特征，有利于存单的集中流通转让。“具体采取何种方式发行，由发行人根据自身业务特点、经营管理要求并结合市场状况自主确定。”

    此外，作为我国存款利率市场化改革的重要举措，大额存单的发行利率将以市场化方式确定，这也为全面放开存款利率上限奠定更为坚实的基础。

    央行有关负责人指出，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率（以下简称Shibor）为浮动利率基准计息。而Shibor作为货币市场基准利率，具有基准性高、公信力强等优点，以Shibor作为大额存单的计息基准，符合国际惯例，有利于促进形成合理的存单市场价格，进一步完善市场化利率形成机制。