降息首日 穗最高上浮至1.44倍

      11日起，央行正式下调存贷款基准利率，其中，一年期存款和贷款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时，存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍。根据1.5倍的上限，银行一年定期存款利率理论上最高可以到3.375%。不过，记者走访了广州市内多家银行，与此前情况不同，目前市场上暂未有银行宣布将存款利率“一浮到顶”，包括此前第一时间浮到顶的中小银行。其中，一年期定期存款市面上给出的最高利率为华兴银行、南粤银行和广州银行的3.25%，上浮了1.44倍。

      最高上浮至1.44倍

      在此次降息之前，存款利率“一浮到顶”机构数量已明显减少，央行预计金融机构基本不会用足这一上限。事实上，央行的预测基本准确，记者看到，降息后，目前一年期定期存款市面上给出的最高利率为华兴银行、南粤银行和广州银行的3.25%，上浮了1.44倍，与降息前浮动到顶时持平，仍未用足1.5倍的上限。此外南京银行也上浮1.4倍。

      此外，城商行和农商行普遍利率水平较高，广州农商行和宁波银行都给出了一年定期3%的利率，东莞银行和南昌银行则为2.95%。

      定价稍低的是多家全国性股份制银行，除了招商银行以外，基本都将一年定期利率一致定在了2.75%。而国有大行议价能力较高，给出的利率定价最低维持在2.5%-2.55%，值得注意的是，招商银行也给出了一年定存2.5%的利率，比建行的2.55%还要低。

      央行指出，银行体系流动性总体充裕，市场利率趋于下行，实际上已为放开存款利率上限提供了较好的外部环境和时间窗口。“实体经济下行，可匹配的高收益资产供给收缩，预计银行寻找高成本负债来源动力不强，将存款利率上浮到顶意愿不大。”民生证券研究院执行院长管清友表示。

      据央行调查，2015年3月降息后，活期存款加权平均利率为0.38%，与降息前（2014年10 月）大体持平。定期存款加权平均利率为3.14%，比降息前下降0.18个百分点。其中，3个月、1年期定期存款加权平均利率分别为2.54%和3.06%，分别较降息前下降0.28个和0.20个百分点。事实上，前几次利率调控政策出台初期，一些股份制银行和城市商业银行将全部期限档次存款利率上浮到顶。随后，又逐渐根据自身经营特点、同业竞争情况等适当下调了存款挂牌利率。

      国有大行上浮幅度较低

      从此前各家银行挂牌利率情况看，不同类型机构存款定价分化为“三大阵营”。此前，第一阵营以国有银行为代表，包括少数股份制银行，其存款利率总体上浮比例较低，一年以内上浮10%，活期及两年以上执行基准或略有上浮。这次也基本维持这一上浮幅度。

      第二阵营以股份制商业银行为代表，还包括少数城市商业银行，此前其存款利率上浮比例居中，一年以内上浮20%，活期及两年以上约上浮10%。

      第三阵营以地方中小银行和农商行为主，其存款利率上浮比例较高，各期限品种均上浮20%-30%，而这次则有银行进一步将上浮幅度扩大至40%。存十万元一年的利息，最高和最低的银行差750元。

      央行分析指出，受到存款定价能力、定价策略以及同业竞争等多方面因素的影响，银行存款定价趋于分化，大型银行定价能力较强，存款市场份额较高，在存款利率定价中通常发挥引领者的作用，利率水平一般较低。而中小银行则往往是市场价格的追随者。随着利率市场化改革的不断推进，金融机构经营管理模式转型加快，自主定价和风险管控能力提升，长期来看存款利率差异化、精细化定价的特点将进一步显现。

      交通银行金融研究部也分析指出，鉴于此次调整前银行存款利率并未上浮到顶，存款定价呈差异化格局，预计此次上浮进一步扩大后，存款利率上浮幅度会有所扩大但仍不会到顶，存款利率定价进一步差异化。从这一角度来看，利率市场化几乎已经完成。