受投资者热捧 好莱客中签率为0.91%

　　好莱客（603898）周三盘后发布公告，回拨后公司首次公开发行A股网上定价发行的中签率为0.90668915%，网下最终发行数量为245万股、占本次发行总量的10%；网上最终发行数量为2205万股，占本次发行总量的90%。

　　根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为424,214户，有效申购股数为2,431,925,000股，网上有效申购倍数为256倍，网上网下总冻结资金量为526亿元，受到投资者热捧。

　　发行人与主承销商将于2015年2月12日进行摇号抽签，并公布摇号中签结果。

　　据了解，好莱客以开发、生产、销售整体衣柜及配套家具为主要业务，2013 年公司整体衣柜及配套家具柜体年产能301.5 万平方米，是我国整体衣柜行业的领军品牌之一。该公司专注于定制衣柜中高端市场，通过“体验式设计+高品质制造”打造竞争优势。2014 全年实现营业收入9.01 亿元，同比增长38.7%；归属于母公司股东净利润1.43 亿元，同比增长41.9%。

　　此次好莱客公开发行申购价格为19.57元/股，此价格对应的2013年摊薄后市盈率为19.00倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率和可比公司平均市盈率，具有极好的投资价值。

　　国泰君安研究员指出：“好莱客作为国内整体衣柜行业领导者之一，募投项目将助力公司加速成长、进一步扩大行业份额。”招商证券研究员则认为：“整体衣柜行业是家具行业的新兴行业。作为新兴行业，与成品衣柜、木工打制衣柜行业及其他家具细分行业相比，城镇化进程加快、可支配收入提高和市场需求增加推动整体衣柜行业发展，行业发展潜力较大。”

　　在好莱客首次公开发行股票网上路演活动时，有投资者问及近期和远期的业务目标，董事长沈汉标先生表示，“2015年好莱客将发展成为整体衣柜的行业龙头企业之一，销售收入达到近13亿元左右。未来，公司将不断健全和完善内部管理和经营机制，研究开发新技术、新产品，加强成本控制，拓宽融资渠道，开辟新的市场空间，到2020年实现销售收入达到30亿元。”

好莱客董事长沈汉标

 

　　好莱客董事长沈汉标先生还表示，“此次发行上市将是好莱客的一次重要跨越。未来，好莱客继续以做“整体衣柜领跑者”为发展战略，秉承“以产品原创定义设计、以可持续经营未来”的经营理念，践行好莱客“世界之作 设计家”的品牌主张，将公司打造成为国内一流的整体衣柜产品服务商，并借助资本市场不断做大做强，致力于成为定制家居领域的领导品牌之一，以更加优秀的经营业绩回馈股东和社会。”

　　本次发行成功后，预计好莱客募集资金总额为4.79亿元，扣除发行费用4998.65万元后，预计募集资金净额为4.29亿元。募集资金一是用于整体衣柜技术升级扩建项目，升级扩建整体衣柜制造生产线，项目建成后新增250 万m2/年的产能；二是用于信息系统升级技术改造项目，建立一个集业务应用、信息管理、数据分析等多个子系统于一体的综合信息系统；三是用于补充流动资金。

　　募投项目将助力好莱客加速成长、进一步扩大定制衣柜行业份额。分析人士预测2015、2016、2017EPS分为2.61、3.32、4.08元。参考可比公司估值及公司发展前景，给予公司合理定价区间为62.53元-72.96元，对应2015年PE倍数为24倍至28倍。